أصدر المركز المالي الكويتي «المركز» تقريره الأخير بعنوان: «أسواق الصكوك والسندات الخليجية - النصف الأول 2021» الذي يسلط الضوء على إصدارات الصكوك والسندات المصدرة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي خلال النصف الأول من عام، موضحا أن سوق السندات الأولي لاتزال تشهد نشاطا كبيرا في المنطقة.
وأشار التقرير إلى أن أسواق الدين العام كان لها دورا مهم في توفير التمويل لدول مجلس التعاون الخليجي في ظل استمرار تداعيات جائحة فيروس كورونا، مما تسبب في حدوث عجز الميزانيات لديها، حيث بلغ إجمالي إصدارات الصكوك والسندات الأولية الخليجية 83.7 مليار دولار خلال النصف الأول من 2021، بارتفاع قدره 18%، مقارنة بإصدارات بلغت 70.8 مليار دولار خلال النصف الأول من 2020، كما بلغ عدد الإصدارات الأولية 201 إصدار خلال النصف الأول 2021 مقارنة بـ 176 إصدار خلال 2020.
إصدارات بغرض التمويل
يتألف سوق الصكوك والسندات في دول الخليج من الصكوك والسندات الصادرة من قبل الحكومات والشركات أو المؤسسات المالية لأغراض التمويل، وتكون مقومة إما بالعملات المحلية أو الأجنبية، وقد تصدرت السعودية إجمالي إصدارات سوق السندات والصكوك الخليجية للنصف الأول بقيمة 31.9 مليار دولار، تشكل 38% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية عبر 21 إصدارا.
وتليها الإمارات بنسبة 34% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية، وحلت بعدها سلطنة عمان في المركز الثالث بنسبة 10%، في حين بلغت حصة الإصدارات الكويتية 3.4 مليارات دولار، تمثل 4% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية خلال النصف الأول.
الإصدارات السيادية
بلغت قيمة الإصدارات الأولوية السيادية الخليجية في النصف الأول 32.4 مليار دولار، بانخفاض قدره 23% على أساس سنوي، مقارنة بإجمالي إصدارات بقيمة 42.3 مليار دولار في النصف الأول من 2019، وبلغت إصدارات الشركات 51.4 مليار دولار في النصف الأول، بارتفاع قدره 80% على أساس سنوي مقارنة بإجمالي إصدارات بقيمة 28.6 مليار دولار خلال النصف الأول من 2020.
وتصدر القطاع الحكومي في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث إجمالي قيمة الإصدارات في النصف الأول، بقيمة بلغت 32.4 مليار دولار، تمثل 39% من إجمالي الإصدارات، في حين حل القطاع المالي في المرتبة الثانية، بقيمة إجمالية بلغت 28.7 مليار دولار تمثل 34% من إجمالي إصدارات الصكوك والسندات.
مدة الاستحقاق وحجم الإصدارات
هيمنت الإصدارات التي تراوحت مدة استحقاقها من 5 إلى 10 سنوات على إجمالي إصدارات السندات الخليجية، بقيمة إجمالية بلغت 30.2 مليار دولار عبر 67 إصدارا مثلت نسبة 36% من إجمالي قيمة الإصدارات، في حين بلغت الإصدارات التي تراوحت مدة استحقاقها ما بين 10 إلى 30 سنة 28.1 مليار دولار من خلال 33 إصدارا.
وتراوح حجم إصدارات الصكوك والسندات الخليجية في النصف الأول من 2021 ما بين 5 ملايين دولار إلى 4.4 مليارات دولار. وتفوقت الإصدارات التي تبلغ قيمتها مليار دولار أو أكثر، حيث بلغت قيمتها الإجمالية 44.1 مليار دولار، ما يمثل 53% من إجمالي قيمة الإصدارات الأولية.
وقد هيمنت الإصدارات المقومة بالدولار الأميركي على سوق الصكوك والسندات الخليجية خلال النصف الأول 2021، بقيمة إجمالية بلغت 55.0 مليار دولار بنسبة 66% من إجمالي قيمة الإصدارات، وذلك من خلال 108 إصدارات، تلتها الإصدارات المقومة بالريال السعودي بقيمة تعادل 14.8 مليار دولار تمثل 18% من إجمالي قيمة الإصدارات من خلال 9 إصدارات.
تضاعف إصدارات الصكوك إلى 30 مليار دولار
أشار تقرير «المركز» إلى أن إصدارات السندات التقليدية انخفضت بالنصف الأول من 2021 بنسبة 3% على أساس سنوي، حيث بلغت قيمتها 53.7 مليار دولار، إلا أنها مازالت تمثل أغلبية الإصدارات، حيث بلغت 64% من إجمالي إصدارات سوق الصكوك والسندات الخليجية.
ومن جهة أخرى، تضاعفت إصدارات الصكوك على أساس سنوي لتبلغ 30 مليار دولار خلال النصف الأول من العام مقارنة مع 15.2 مليار دولار في النصف الأول من العام الماضي، ومثلت 36% من إجمالي الإصدارات الخليجية خلال العام.
إدراج 150 إصداراً بالنصف الأول
ذكر تقرير «المركز» ان النصف الأول من العام الحالي، شهد تم إدراج 150 إصدارا من أصل 201 إصدار من الصكوك والسندات الخليجية بقيمة إجمالية بلغت 78.4 مليار دولار، ويعد سوق لندن للأوراق المالية السوق الأكبر حجما من حيث قيمة الإصدارات الأولية، حيث بلغت القيمة الإجمالية 37.8 مليار دولار من خلال 69 إصدارا.
683 مليار دولار إصدارات الدين الخليجية القائمة
قال التقرير ان إجمالي إصدارات السندات والصكوك الخليجية القائمة بلغ 683.4 مليار دولار، وذلك حتى 30 يونيو 2021. وهيمنت الإصدارات الحكومية على إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية القائمة بنسبة بلغت 57%. وبالمقابل، استحوذ القطاع المالي على المركز الثاني بنسبة 24% من إجمالي قيمة الإصدارات الخليجية القائمة، وبلغت قيمة الإصدارات السعودية ضمن الإصدارات القائمة 278.1 مليار دولار، بما يمثل 41% حتى 30 يونيو 2021، في حين بلغت قيمة إصدارات المؤسسات الكويتية من السندات والصكوك 26.2 مليار دولار أو ما يمثل 4% من إجمالي حجم الإصدارات الخليجية القائمة.