- سحب الأراضي من «أجيليتي» وعدم تقدير القيمة العادلة للعقارات المستأجرة من «الصناعة».. أبرز أسس الرأي المتحفظ
- «مركز سلطان» لم يقم بمراجعة القيمة الدفترية لـ «الوطنية العقارية» .. مما لا يتماشى مع معايير التقارير المالية
- الشركة تواجه شكوكاً حول قدرتها على تحقيق موجوداتها وسداد التزاماتها من خلال نشاطها الاعتيادي
- 41.1 مليون دينار قيمة الأسهم المرهونة من «الوطنية العقارية» للبنوك المحلية مقابل التسهيلات البنكية
- المطلوبات المتداولة للشركة تفوق موجوداتها المتداولةبـ 59.69 مليون دينار
- 96.56 مليون دينار تسهيلات ائتمانية من بنوك محلية وإقليمية.. بكفالات ورهونات
- إدارة الشركة ترى الحل في التخارج من بعض الموجودات طبقاً لمعطيات السوق
قرر مجلس مفوضي هيئة أسواق المال يوم الخميس الماضي، إيقاف تداول سهم شركة مركز سلطان للمواد الغذائية بتاريخ 18 سبتمبر 2024، وذلك لحين قيام الشركة باتخاذ الإجراءات اللازمة نحو معالجة التحفظات الواردة في تقرير مراقب الحسابات الخارجي عن البيانات المالية للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2023 والبيانات المالية اللاحقة، المنشورة على موقع بورصة الكويت، وتحديدا التحفظ الخاص ببند «استثمار في شركة زميلة»، على أن تتم معالجتها بشكل يضمن أن يتم تسجيل أرصدة البيانات المالية بشكل عادل وسليم.
يأتي الدافع الرئيسي وراء قرار الإيقاف بسبب استثمارات «مركز سلطان» في شركتها الزميلة «الوطنية العقارية» والتي تبلغ نسبة ملكية «مركز سلطان» فيها نحو 24.75%.
وتظهر التقارير الفصلية استمرار مراقب الحسابات في تسجيل تحفظاته التي ظهرت في نهاية ديسمبر 2023 واستمرت حتى نهاية 30 يونيو 2024، وهو ما يشير إلى التأخر في معالجة تلك الملاحظات والتحفظات لمدة تزيد على 6 أشهر (البيانات المالية المعتمدة للعام الماضي تم الإفصاح عنها بتاريخ 2 أبريل 2024).
ويتضح الأمر أكثر مع تأثر «الوطنية العقارية» بما تواجهه شركة «أجيليتي» مع سحب الدولة للعديد من الأراضي التي كانت تمارس عملياتها من خلالها، إذ تبلغ ملكية «الوطنية العقارية» فيها نحو 22.34% وهو ما يؤثر بصورة أو بأخرى على المركز المالي لـ «مركز سلطان» و«الوطنية العقارية» بحكم ملكيتهما في شركة «أجيليتي».
وباتت هناك شكوك كثيرة تدور حول إمكانية استمرارية شركة مركز سلطان للمواد الغذائية في ممارسة نشاطها، إذ تظهر التقارير والبيانات المالية بالإضافة إلى الملاحظات التي رصدها مراقب الحسابات ما يلي:
1- قرار الإيقاف عن التداول جاء بناء على تحفظات مراقب الحسابات حول البيانات المالية المجمعة للشركة عن السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2023، والبيانات اللاحقة، وخاصة التحفظات المتعلقة ببند «استثمار في شركة زميلة».
2- لم تقم شركة «مركز سلطان» خلال الفترة الماضية بمراجعة القيمة الدفترية لشركة «الوطنية العقارية» لتحديد وجود أي انخفاض في قيمتها الدفترية.
3- تضمنت البيانات المالية المجمعة للشركة الزميلة «أجيليتي» عقارات استثمارية بمبلغ 281.36 مليون دينار، والتي تتضمن عقارات مستأجرة من قبل الهيئة العامة للصناعة بمبلغ 191.172 مليون دينار، انتهت فترة إيجارها.
4- أخطرت الهيئة العامة للصناعة شركة «أجيليتي» بعدم رغبتها في تجديد أو تمديد العقود وطالبتها بإخلاء تلك العقارات، ولم تتمكن «أجيليتي» من تقدير القيمة العادلة للعقارات الاستثمارية المستأجرة من «الصناعة».
5- سجل مراقب الحسابات ملاحظة حول إمكانية استمرارية الشركة جاء مفادها «وجود شكوك جوهرية حول قدرة الشركة على تحقيق الاستمرارية».
٦- «مركز سلطان» لم يقم بمراجعة القيمة الدفترية لـ «الوطنية العقارية» .. مما لا يتماشى مع معايير التقارير المالية
٧- بلغت قيمة المطلوبات المتداولة 88.06 مليون دينار، وبلغت الموجودات المتداولة 31.67 مليون دينار بنهاية ديسمبر 2023.
إلى ذلك، يظهر التدقيق المتمعن في البيانات المالية لشركة مركز سلطان للمواد الغذائية عن نهاية 2023 حتى منتصف 2024، العديد من الملاحظات كالتالي:
شكوك في استمرارية الشركة
ويأتي على رأس قائمة الملاحظات شكوك من قبل مراقب الحسابات حول استمرارية الشركة وفقا لما رصده عبر المعلومات المالية المرحلية المجمعة المكثفة، استنادا إلى مبدأ الاستمرارية والذي يفترض قدرة المجموعة على تحقيق موجوداتها وسداد التزاماتها من خلال نشاطها الاعتيادي، مرتكزا على تجاوز المطلوبات المتداولة للمجموعة موجوداتها المتداولة بمبلغ 59.69 مليون دينار كما في 30 يونيو 2024، مقارنة مع 56.3 مليون دينار في 30 يونيو 2023.
وأظهر تقرير مراقب الحسابات أن المجموعة قامت باتخاذ الإجراءات اللازمة للبدء في تنفيذ خطة للتخارج من بعض الاستثمارات والموجودات المدرجة بالمعلومات المالية المجمعة لمواجهة التزاماتها تجاه هذا الأمر، كما قامت إدارة المجموعة خلال السنوات السابقة بإعادة هيكلة بعض تسهيلاتها البنكية، كما قامت بإصدار سندات قابلة للتحويل إلى أسهم بقيمة 9.65 ملايين دينار بنسبة فائدة 8% سنويا تستحق خلال 10 سنوات من تاريخ الإصدار.
وكشف تقرير مراقب الحسابات، أن إدارة المجموعة ترى أنه على الرغم من الشكوك حول قدرتها على مواجهة هذه العوامل السابق ذكرها والتي قد ينتج عنها عدم قدرة المجموعة على تحقيق موجوداتها وسداد التزاماتها من خلال نشاطها الاعتيادي فإن إدارة المجموعة ترى أن التخارج من بعض الموجودات طبقا لخطة المجموعة سوف يتم بنجاح طبقا لمعطيات السوق الحالية.
قروض مليونية
تظهر البيانات المالية للمجموعة أن إجمالي التسهيلات البنكية الممنوحة من بنوك محلية وأجنبية تبلغ 96.56 مليون دينار بنهاية يونيو 2024، وهي مضمونة بالكفالة التضامنية لبعض شركات المجموعة وحوالة حق على إيرادات بعض العقود ورهن بعض موجودات المجموعة.
وتحمل قروض المجموعة فوائد متغيرة تبلغ من 1.25 إلى 2.5% على الدينار الكويتي فوق سعر الخصم المعلن من قبل بنك الكويت المركزي، وبعض القروض تحمل فائدة تتراوح بين 6.5 و8.5% كفائدة سنوية على الدينار الأردني، وقروض أخرى تحمل فائدة تتراوح بين 4 و4.5% على الريال العماني كفائدة نصف سنوية.
وحول تواريخ الاستحقاق لتلك القروض، فإن المجموعة مطالبة بسداد قروض بقيمة 4.99 ملايين دينار على عدة أقساط آخرها في 30 يونيو 2025 وعدة أقساط أخرى بقيمة 91.56 مليون دينار خلال 2025 و2031.
دائنو المرابحات
كشفت البيانات المالية لشركة مركز سلطان للمواد الغذائية أن قيمة رصيد دائني المرابحات (وهي تسهيلات ائتمانية إسلامية من خلال عقود المرابحة) بلغت قيمتها 19 مليون دينار، تاريخ استحقاق بعضها بقيمة 3.25 ملايين دينار يتم سداده عبر عدة أقساط آخرها في 30 يونيو 2025 وعدة أقساط أخرى بقيمة 15.74 مليون دينار خلال 2025 و2030.
أسهم مرهونة
أظهرت البيانات المالية لشركة مركز سلطان للمواد الغذائية أنه كما في 30 يونيو 2024 فإن بعض الأسهم في الشركة الزميلة (الوطنية العقارية) بقيمة سوقية بلغت 41.1 مليون دينار مرهونة لبعض البنوك المحلية مقابل تسهيلات بنكية ومرابحات ممنوحة للمجموعة، مقارنة مع 32.3 مليون دينار في نهاية ديسمبر 2023.
مبررات «أسواق المال» لوقف تداول «مركز سلطان»
قالت هيئة أسواق المال في بيان صحافي إنه في إطار سعي هيئة أسواق المال المتواصل لتوفير الحماية لجمهور المستثمرين، ما قد تتعرض له الورقة المالية لأي أفعال أو سلوكيات قد تخالف القانون رقم 7 لسنة 2010 بشأن إنشاء هيئة أسواق المال وتنظيم نشاط الأوراق المالية ولائحته التنفيذية وتعديلاتهما، وتأكيدا لالتزامها بتطبيق أحكام القانون ولائحته التنفيذية المذكورين، صدر قرار مجلس مفوضي هيئة أسواق المال في اجتماعه رقم 30 لسنة 2024 والمنعقد بتاريخ 18/09/2024 بما يلي:
أولا: إيقاف تداول سهم شركة مركز سلطان للمواد الغذائية (ش.م.ك.ع) المدرج في بورصة الكويت للأوراق المالية وفقا لما يقضي به البند رقم 5 من المادة رقم 1-20 من الكتاب الثاني عشر (قواعد الإدراج) من اللائحة التنفيذية للقانون رقم 7 لسنة 2010 بشأن إنشاء هيئة أسواق المال وتنظيم نشاط الأوراق المالية وتعديلاتهما، والذي ينص على التالي:
«للهيئة أن توقف التداول في البورصة بشكل مؤقت وأن توقف تداول أي ورقة مالية مدرجة في البورصة وذلك في الأحوال التالية:
5 - قيام مراقب الحسابات بإبداء رأي متحفظ جوهري على البيانات المالية المرحلية أو السنوية، أو في حالة إنهاء التعاقد مع مراقب الحسابات بسبب خلاف بين الشركة المدرجة ومراقب الحسابات».
وذلك لحين قيام الشركة باتخاذ الإجراءات اللازمة نحو معالجة التحفظات الواردة في تقرير مراقب الحسابات الخارجي للشركة عن البيانات المالية للفترة المنتهية في 31/12/2023 والبيانات المالية اللاحقة، وتحديدا التحفظ الخاص ببند «استثمار في شركة زميلة»، على أن تتم معالجتها بشكل يضمن أن يتم تسجيل أرصدة البيانات المالية بشكل عادل وسليم، وعلى أن تقوم الشركة بالعمل على تزويد الهيئة ببيانات مالية تعكس الأثر المالي الناتج عن معالجة تلك الملاحظات، وذلك في موعد أقصاه تاريخ 31/12/2024.
ثانيا: النظر في استمرارية إدراج سهم شركة مركز سلطان للمواد الغذائية (ش.م.ك.ع) في بورصة الكويت للأوراق المالية في حال لم تلتزم الشركة باستيفاء متطلبات الهيئة الرقابية الواردة في البند أولا من هذا القرار.
ثالثا: تلتزم شركة مركز سلطان للغذائية بالعمل على تزويد الهيئة بتقرير أسبوعي بشأن التطورات والإجراءات التي تقوم بها لمعالجة وضع إيقاف إدراج سهم الشركة عن التداول في بورصة الكويت للأوراق المالية، وذلك اعتبارا من تاريخ صدور قرار الهيئة بهذا الشأن.
وأكدت هيئة أسواق المال على قيامها بمواصلة دورها الرقابي في مجال حماية جمهور المستثمرين، والذي من شأنه كذلك خلق سوق مالي يتسم بالعدالة والتنافسية والشفافية، فضلا عن تقليل الأخطار النمطية المتوقع حدوثها في نشاط الأوراق المالية، بالإضافة إلى العمل على ضمان الالتزام بالقوانين واللوائح ذات العلاقة بنشاط الأوراق المالية.
.. و«مركز سلطان» تتعهد بتلافي التحفظات
ذكرت شركة مركز سلطان للمواد الغذائية في إفصاح نشر على موقع بورصة الكويت يوم الخميس الماضي أن الشركة بصدد التقدم بطلب إلى هيئة أسواق المال لإعادة السهم للتداول بناء على تعهد بتلافي تحفظ مراقب الحسابات. وذكرت الشركة في إفصاحها أنه لا يمكن توقع أو قياس الأثر المالي في الوقت الراهن وما سيسفر عنه رد الهيئة.
قائمة الأراضي المسحوبة
تتضمن العقارات الاستثمارية المتعلقة بالشركة الزميلة بعض العقارات المستأجرة من الهيئة العامة للصناعة في الكويت والتي تبلغ قيمتها الدفترية كما في البيانات المالية عن النصف الأول من 2024 نحو 190.98 مليون دينار وبيانها كالتالي:
1- أرض بمساحة 805.712 ألف متر مربع في منطقة الصليبية بقيمة دفترية قدرها 77.962 مليون دينار تم استئجارها من المجلس البلدي بقرار تخصيص رقم (م.ب/80/6/61) الصادر في عام 1980 محل العقد رقم 60.
2- أرض بمساحة 150 ألف متر مربع في منطقة الصليبية بقيمة دفترية قدرها 11.75 مليون دينار تم استئجارها من المجلس البلدي بقرار تخصيص رقم (م.ب/ف 21/ 287/ 10/ 99) الصادر في عام 1999 محل العقد رقم 211.
3- أرض بمساحة 1.625 مليون متر مربع في منطقة ميناء عبدالله قسائم أرقام (3 و4 و5) بقيمة دفترية قدرها 66 مليون دينار تم استئجارها من المجلس البلدي بقرار تخصيص رقم (م.ب/78/10/11) الصادر في عام 1981 محل العقد رقم 208.
4- أرض بمساحة 200 ألف متر مربع في منطقة أمغرة الصناعية بقيمة دفترية قدرها 6.82 ملايين دينار تم استئجارها من المجلس البلدي بقرار تخصيص رقم (ل.ش.ب/86/10/83) الصادر في عام 1986 محل العقد رقم 2002/19.
5- أرض بمساحة 941.4 ألف متر مربع في منطقة الدوحة بقيمة دفترية قدرها 28.39 مليون دينار مستأجرة بموجب الكتاب الصادر من مجلس الوزراء رقم/11 (930- 1949) الصادر في عام 1987 محل العقد رقم 8/2003.
علما أنه تم استئجار الأراضي المذكورة أعلاه لتطوير مرافق التخزين الجافة وذات التحكم في درجة الحرارة والمناطق الحرفية والمساحات المفتوحة لصف الشاحنات وما شابه ذلك.
%64 تراجعاً في «الكاش»
كشفت البيانات المالية عن تراجع النقد في الصندوق ولدى البنوك من مستوى 7.5 ملايين دينار بنهاية يونيو 2023 إلى 2.7 بنهاية يونيو 2024 أي بانخفاض بلغت نسبته 64%.
300.9 ألف دينار مزايا ومكافآت الإدارة العليا
كشفت البيانات المالية لشركة مركز سلطان للمواد الغذائية عن أن مزايا ومكافآت الإدارة العليا بنهاية النصف الأول من 2024 بلغت قيمتها نحو 300.9 ألف دينار، وبالمقارنة على أساس سنوي فقد شهدت تلك المكافآت زيادة بنسبة 12.6% مقارنة بمكافآت بلغت 267.1 ألف دينار بنهاية النصف الأول من 2023.
وتتوزع مكافآت النصف الأول من 2024 على بندين، الأول منهما رواتب ومزايا قصيرة الأجل بقيمة 241.6 ألف دينار، ومزايا مكافأة نهاية الخدمة بقيمة 59.3 ألف دينار.
%959 تراجعاً في الأرباح المرّحلة
أظهرت البيانات المالية تراجعا كبيرا في رصيد الأرباح المرحلة، إذ انخفضت بشدة من مستوى 21.18 مليون دينار في نهاية يونيو 2023 إلى مليوني دينار بنهاية يونيو 2024، أي بتراجع نسبته 959%.
4.86 ملايين دينار مصاريف تمويل
قفزت مصاريف التمويل لشركة مركز سلطان للمواد الغذائية بنهاية النصف الأول من 2024 إلى مستوى 4.86 ملايين دينار مقارنة بـ 4.19 ملايين دينار في النصف الأول من 2023.